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Goldener Schmetterling (Golden Butterfly) Portfolio

Eine hohe Rendite bei einem geringen Risiko? Ein einfaches System für den Aufbau eines effizienten Portfolios? Die Sicherheit sein Geld klug angelegt zu haben?

Diese Dinge klingen zu schön um wahr zu sein?

Sind sie aber nicht!

Dies ermöglicht das „Golden Butterfly“ Portfolio oder „Goldener Schmetterling“ Portfolio.

Der Aufbau ist relativ simpel.

Der Körper des Schmetterlings besteht aus Gold, was auch der der Namensgeber des Portfolios ist. Dieses wird mit 20% gewichtet.

Die Flügel des Schmetterlings bestehen zu 40% aus Aktien und 40% aus Anleihen.

Die Anleihen sind jeweils geteilt in 20% kurzfristige Staatsanleihen und 20% Langfristige Staatsanleihen.

Die Aktien sind aufgeteilt in 20% Gesamtmarkt und 20% SmallCap-Value.

Warum dieser Aufbau?

20% Gold: Gold gibt dem Portfolio einen Inflationsanker. Gold ist kein wirkliches Investment sondern nur eine Spekulation. Trotzdem läuft es synchron zur Inflation und kann in Zeiten von schwachen Anleihen und Aktien das Portfolio beruhigen, sodass die Volatilität deutlich abnimmt. Dies lässt jeden besser schlafen.

Der Goldanteil kann natürlich variiert werden. In diesem Teil des Portfolios können im geringen Maße auch gut diversifizierte Immobilienanteile oder Kryptowährungen gefunden werden, wobei Gold immer die Mehrheit des Körpers bilden sollte.

20% Kurzfristige Anleihen: Diese geben die momentane monetäre Situation wieder. Kurzfristige Anleihen kann man als Cash-Bestand mit besserer Rendite interpretieren.

20% langfristige Anleihen: Diese sind eine „Wette“ auf fallende Zinsen. Bislang sind Zinsen immer tiefer gefallen, damit unser Wirtschaftssystem weiter funktioniert. Dies wird vermutlich auch in Zukunft passieren. Unter umständen kann der Staat aber auch auf anderem Wege Geld drucken. Dieser Teil des Portfolios senkt also in gewissem Maße das Risiko bei etwas niedriger Performance, wird aber in schwierigen Zeiten wichtig.

20% Aktien des Gesamtmarktes: Dieser Teil des Portfolios hat ein deutlich höheres Risiko aber auch eine höhere Rendite. Durch die Auswahl einer hohen Diversifikation wird das Risiko möglichst tief gesenkt.

20% SmallCap Value: Fama und French konnten 1992 mit ihrem 3-Faktoren-Modell zeigen, dass ein Portfolio ein höheres Risiko aber auch eine höhere Rendite besitzt, wenn das Portfolio SmallCap Stocks und/oder Value Stocks aufnimmt. Daher ist dieser Teil des Portfolios ein Renditetreiber, aber auch ein Risikotreiber, welcher durch den Goldkörper und den Anleihenflügel des Schmetterlings ausgeglichen wird.

Wie performt das Portfolio im Vergleich?

Wir vergleichen mehrere Portfolios wie diese in den letzten 50 Jahren performt haben. Wir verwenden die zehn-10% Regel.

Was ist die zehn-10%-Regel?

Die zehn-10%-Regel gibt die Zeit an, die ein Portfolio benötigt sich zu verzehnfachen, wenn jährlich 10% des ursprünglichen Portfolios investiert wird.

Also: Wir haben 10€ und sparen jedes Jahr 1€ (10%) wie lange dauert es, bis wir 100€ haben? Ohne Zinsen würde dieser Prozess 90 Jahre dauern. Ein gutes Portfolio würde nur 10 Jahre benötigen. Wir schauen jetzt, wie lange die Portfolios in den letzten 50 Jahren für diese Leistung minimal und maximal benötigt haben.

Risiko: Weiterhin schauen wir, was die längste Negativphase in den letzten 50 Jahren war und wie tief der größte Absturz war.

Mit diesen Zahlen erhalten wir einen guten Überblick über die Performance der Portfolios und ihr Risiko.

Welche Portfolios schauen wir uns an?

Wir nehmen das Goldene Schmetterling-Portfolio, ein 100% Aktienportfolio, ein klassisches 60/40 (Aktien/Anleihen) Portfolio und das All-Wetter-Portfolio von Ray Dalio. Damit vergleichen wir sowohl aggressive als auch defensive Strategien.

	Goldener Schmetterling	100% Aktien	60/40 Classic	All-Wetter
Zehn-10%-min	21 Jahre	13 Jahre	16 Jahre	21 Jahre
Zehn-10%-max	28 Jahre	26 Jahre	27 Jahre	28 Jahre
Negativephase Max	2 Jahre	13 Jahre	12 Jahre	10 Jahre
Negativrendite Max	-11%	-49%	-34%	-16%

Hier zeigt sich der Vorteil des Goldener Schmetterling Portfolios. Es hat die kürzeste Negativzeit (nur 2 Jahre) und die geringste Negativrendite (-11 %) in den letzten 50 Jahren gehabt. Somit hat es ein sehr geringes Risiko gehabt. Der Nachteil ist, dass es die längste Zeit benötigt hat, um das Portfolio zu verzehnfachen. Dieser Wert ist aber nur zwei Jahre länger (28 Jahre) als der Wert des 100% Aktien Portfolios (26 Jahre). Dafür war die Chance beim 100% Aktienportfolio gegeben, dass es weniger als 21 Jahre benötigt, um sich zu verzehnfachen.

Somit kann man annehmen, dass das Portfolio eine gute Rendite erbringt, bei einem sehr geringen Risiko.

Für wen ist das Portfolio geeignet?

Es ist ein gutes Portfolio für defensive Anleger, die aber trotzdem eine möglichst hohe Rendite haben möchten. Der beste Kompromiss aus zwei Welten. Vor allem Anleger ab 50 oder 60 Jahren kann dieses Portfolio zusagen. Vorsichtige Anleger oder Aktienanfänger, die jünger sind aber sich auch noch nicht so sicher sind, machen mit diesem Portfolio mehr richtig als falsch.

Wie kann man das Portfolio nachbauen?

Hier sind Elemente, die zu einem Aufbau des Portfolios mit einfachen ETFs führen. Jeder muss trotzdem individuell seine Entscheidung treffen und herausfinden, was die für ihn persönlich beste Strategie ist.

20% Gold	20% kurzfristige Anleihen	20% langfristige Anleihen	20% Aktien (Gesamt)	20% SmallCap-Value
Xetra- Gold | WKN: A0S9GB	iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF | WKN:A0J202	iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF | WKN: A12HL9	SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF WKN: A1JJTD	SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF | WKN: A12HU5
	iShares € Govt Bond 1-3yr UCITS ETF | WKN: A0J205	iShares € Govt Bond 15-30yr UCITS ETF | WKN: A0LGP5	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Dist) WKN: A1JX52	iShares S&P Small Cap 600 UCITS ETF USD (Dist) | WKN: A0Q1YY || iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF | WKN: A2AP35
		iShares € Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF | WKN: A12HMZ	iShares MSCI World UCITS ETF | WKN: A0HGV0	iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF | WKN: A2DWBY || iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF | WKN: A12ATG

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