Der beste, der schlechteste und der klügste Anleger im Duell #1
Was passiert, wenn wir den besten, den schlechtesten und den klügsten Investor der Welt gegeneinander antreten lassen?
Welche Rendite werden sie erzielen? Funktioniert Market-timing? Wann am besten investieren? Und was können wir als Strategie für uns lernen?
Diese und weitere Fragen möchten wir in dieser Beitragsreihe klären.
Wie kam ich auf diese Idee?
Ich möchte mich nicht mit fremden Federn schmücken. Die Idee des Experiments kommt nicht von mir. Vor einem Jahr habe ich ein ähnliches Experiment im Internet gefunden. Leider fand ich es nie wieder, weswegen ich es wiederholt habe.
In dem Experiment ging es um einen Anlagezeitraum von 40 Jahren. Der Unterschied der Renditen der Anleger, vor allem zwischen dem Besten und dem Klügsten waren enorm. Ich fragte mich also, ob der Anlagezeitraum etwas damit zu tun hatte. Dieser wurde in dem Experiment aus dem Internet nicht hinterfragt. Hier vermutete ich einen Täuschungsversuch zu Gunsten seiner überaus positiven Aussage.
Anlagezeitraum
Wir vergleichen nicht nur die Strategien der Anleger, sondern auch verschiedene Anlagezeiträume. 40, 35, 30, 25 und 20 Jahre. Dies wird uns mehr Gewissheit über die Richtigkeit unserer Ergebnisse geben.
Das Experiment
Wie genau werden wir das Experiment durchführen?
Die Investoren werden Anteile des S&P 500 Index kaufen. Dadurch, dass alle in denselben Index investieren, schaffen wir eine entsprechende Fairness. So wird nur die tatsächliche Strategie der Anleger verglichen. Gleiches gilt für die Menge des Geldes. Jeder der Investoren kann nur 25€ pro Woche sparen und zu einem von ihnen gewählten Zeitpunkt investieren. Die 25€ zeigen uns eine entsprechende Relation mit der gängigen Höhe der Sparpläne unserer Broker.
Los geht es also mit dem schlechtesten Investor aller Zeiten
Der schlechteste Investor aller Zeit sparte jede Woche 25€. Er will absolut nichts falsch machen bei der Anlage seines Geldes. Dieses muss für die Rente reichen.
Er fing zum Beginn seines Arbeitslebens am 4.1.1980 an zu sparen. Die Aktien stiegen und stiegen zu dieser Zeit und der schlechteste Anleger hatte Angst, dass bald ein Crash kommt. Er wartete also bis zum 21.08.1987.
An diesem Tag ist der Index bei 336 Punkten. Er investiert seine bis dahin angesparten 9975€. Kurz darauf gibt es eine Krise und der Index fällt um -33% bis zum 4.12.1987 auf 224 Punkte. Ein Schock für unseren Anleger, aber er blieb dabei und sparte weiter. Am 13.07.1990 gingen die Aktien wieder Aufwärts und unser Anleger investierte seine 3775€ in den S&P 500 Index. Erneut begann kurz danach eine Krise und die Kurse fielen um 18% auf 300 Punkte am 12.10.1990.
Der Anleger war am Boden zerstört. Aller Mut hatte ihn verlassen. Er sparte zwar weiter, aber es dauerte eine gefühlte Ewigkeit, bis er dem Markt wieder glaubte, dass er positiv blieb. Am 17.7.1998 investierte er seine bis dahin gesparten 10475€ bei 1186 Punkten in den S&P 500 Index. Erneut war es der denkbar schlechteste Zeitpunkt, da die Aktien wieder anfingen zu fallen. Am 04.09.1998 erreichten sie ihren Tiefpunkt bei 973 Punkten.
Danach ging es steil wieder nach oben. Die neuen Internetunternehmen versprachen großes. Auch unser Anleger wollte dabei sein. Er versuchte den besten Zeitpunkt zu finden. Er kaufte für seine 2250€ am 24.03.2000 den S&P 500 Index bei 1527 Punkten.
Ein schwerer Fehler.
Die Dotcom-Blase platzte und der Index gab nach. Der Index reduzierte sich um fast -48% und beendete seine Talfahrt am 04.10.2002 bei 800 Punkten.
Bis unser Anleger sich wieder traute in den Markt zu investieren, vergingen 5 Jahre. Am 12.10.2007 glaubte er einen guten Zeitpunkt erwischt zu haben und kaufte den S&P 500 Index bei 1561 Punkten.
Die Finanzkrise folgte und der Index verlor. Nachdem er sich um -56% reduziert hatte, fand der S&P 500 Index bei 683 Punkten seinen Tiefpunkt. Der schlechteste Anleger investierte nie wieder, sparte aber weiter jede Woche seine 25€.
Ergebnis
| Anlagezeitraum: 40 Jahre | Gespartes Kapital: 52.750€ | Zeitraum: 04.01.1980 – 08.05.2020 | |
| Schlechtester Anleger | Bester Anleger | Klügster Anleger | |
| Anteile S&P 500 | 61.51 | ||
| Vermögen am Ende | 180.219€ | ||
| Gesamtrendite | 241.64% | ||
| jährliche Rendite | 6.04% |
Unser Anleger ist zwar der schlechteste Anleger der Welt, da er immer zum Höchstpunkt des Marktes eingestiegen ist, aber er ist dauerhaft investiert geblieben, hat weiter gespart und seine Zeit gewartet. Er hat über 40 Jahre eine Rendite von immerhin 6.04% jährlich eingefahren und hat insgesamt eine Rendite von 242%.
Aus seinen 52.750€ sind am Ende 180.219€ geworden, die er jetzt für seine Rente zur Verfügung hat.
Um dieses Ergebnis genauer zu beleuchten, habe ich auch noch weitere vergangene Zeiträume betrachtet.
| Anlagezeitraum: 35 Jahre | Gespartes Kapital: 45.325€ | Zeitraum: 13.09.1985 – 08.05.2020 | |
| Schlechtester Anleger | |||
| Anteile S&P 500 | 39.4 | ||
| Vermögen am Ende | 115.457€ | ||
| Gesamtrendite | 154% | ||
| jährliche Rendite | 4.4% |
Im 35 Jahre Zeitraum von 1985 bis 2020 hat der schlechteste Investor nur eine Rendite von 154% erhalten und aus seinen eingesetzten 45.325€ wurden am Ende 115.457€.
| Anlagezeitraum: 30 Jahre | Gespartes Kapital: 39.950€ | Zeitraum: 27.10.1989 – 08.05.2020 | |
| Schlechtester Anleger | |||
| Anteile S&P 500 | 24.18 | ||
| Vermögen am Ende | 70.682€ | ||
| Gesamtrendite | 77% | ||
| jährliche Rendite | 2.57% |
Noch schlechter sieht es im 30 Jahre Zeitraum aus. Dieser beginnt nahe meines Geburtstages und eröffnet mir, wie meine bisherige Lebenszeitrendite als schlechtestes Investor der Welt wäre. Sie beträgt nur 2.57% im Jahr auf über 77% insgesamt, sodass aus den eingesetzten 39.950€ „nur“ 70.682€ wurden.
| Anlagezeitraum: 25 Jahre | Gespartes Kapital: 32225€ | Zeitraum: 29.09.1995 – 08.05.2020 | |
| Schlechtester Anleger | |||
| Anteile S&P 500 | 15.83 | ||
| Vermögen am Ende | 46.378€ | ||
| Gesamtrendite | 43% | ||
| jährliche Rendite | 1.72% |
| Anlagezeitraum: 20 Jahre | Gespartes Kapital: 26.525€ | Zeitraum: 21.01.2000 – 08.05.2020 | |
| Schlechtester Anleger | |||
| Anteile S&P 500 | 11.40 | ||
| Vermögen am Ende | 33.408€ | ||
| Gesamtrendite | 26% | ||
| jährliche Rendite | 1.3% |
Ähnlich schlechte Zahlen sehen wir für 25 und 20 Jahre. Besonders der 20 Jahreszeitraum ist brisant. Dieser begann mitten in der Dotcom-Blase am 21.01.2000. Die Rendite unseres Investors beträgt nur 26%.
Es zeigt sich also, dass sich das Investieren, wenn man denn der schlechteste Investor aller Zeiten ist, prinzipiell immer lohnt. Je länger man aber im Markt bleibt (40 Jahre) desto besser wird die Rendite.
Die Zeit macht das Geld.
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